Прогноз по акциям газпрома на 2020 год


Прогноз по акциям газпрома на 2020 год

Акции Газпрома: прогноз цены на 2020 год


в 17,137 Просмотров В нынешнее, непростое время экономической нестабильности, до конца неизвестным остаётся вопрос, какими именно окажутся цены на акции Газпрома в будущем году. По словам представителей известного предприятия, сейчас газовый монополист обзавёлся хорошими перспективами на европейском рынке сбыта.

Не менее многообещающее направление – сбыт продукции китайским потребителям. Вот только на практике не всё получается так гладко, как кажется. Нынешняя котировка акций Газпрома как нельзя лучше доказывает, что доходы предприятия не такие уж и высокие. Чтобы узнать, сколько будут стоить акции Газпрома к 2020 году, стоит провести прогноз развития оглашённого предприятия в будущем периоде.

Содержание: В настоящее время концерн контролирует примерно две трети добычи природного газа в России, около 35% европейского и 10% глобального рынка «голубого топлива». Обладает монополией на экспорт российского газа по трубопроводам.

Активы в 2020 году оцениваются примерно в 300 млрд.

долларов, что сопоставимо с показателями таких компаний как Chevron (США), Total (Франция) и Sinopec (Китай), но меньше, чем активы Royal Dutch Shell (Великобритания-Нидерданды) или Exxon Mobil (США). Рыночные цены на газ традиционно привязаны к нефтяным котировкам. В «нулевые» годы на фоне высоких цен на нефть акции «Газпрома» быстро росли и достигли максимума в 2008 году.

Капитализация компании (цена одной акции на открытом рынке, умноженная на их общее число) тогда составляла примерно 365 млрд. долларов. Руководство газового гиганта даже заявляло о планах довести капитализацию до 1 трлн. долларов и стать крупнейшей компанией в мире по этому показателю.

Но этим фантазиям не суждено было сбыться.

После обвального падения нефтяных котировок в 2009 году капитализация концерна заметно снизилась. Например, одна акция компании стоила около 250 рублей в 2011 году, но менее 100 рублей в 2012 году. Затем рублевая цена акций стабилизировалась на уровне около 150 рублей.

Долларовые котировки упали еще больше из-за значительной девальвации российской валюты (более чем в 2 раза относительно уровня 2012 года).

Сейчас капитализация «Газпрома» составляет около 3 500 млрд. рублей или 54 млрд. долларов, что меньше его активов. В сентябре 2020 года другая российская газовая корпорация «Новатэк» превзошла «Газпром» по этому показателю, хотя компания Л.

Михельсона и Г. Тимченко имеет гораздо меньшие активы и объемы добычи. На цену акций «Газпрома» также серьезно влияют политические и другие нерыночные факторы.

Государственная корпорация содержит многочисленные непрофильные и, как правило, убыточные активы. Среди них футбольные клубы, телеканалы, прочие медиа-ресурсы и др.

Кроме того, власти России используют «Газпром» как универсальный «кошелек», из которого оплачиваются различные «нужные» проекты. Многие активы этой корпорации в прошлом изымались и передавались другим организациям без каких-либо объяснений.

Тяжелым ударом для «Газпрома» стала война с Украиной. Это привело не только

Газпром.

Перспективы 2020

08 февраля 2020, 16:05 Поделиться Дивиденды Первое, что заинтересует розничного инвестора — дивидендный профиль. Дивидендная доходность Газпрома за последние 12 месяцев не отстает от лидеров сектора. Хотя стоит учесть различную валюту выплат и соответствующие риски.

Компания сообщает, что сохранит выплаты на акцию в 2020 годах на уровне прошлого года, т.е. 8,04 руб. на бумагу (20% от прибыли МСФО). По текущим ценам это 5,7% дивидендной доходности.

По сравнению с дивидендными историями российского рынка — не самая привлекательная цифра. Однако в совокупности с дешевизной компании, падением ставки по депозитам и учитывая ликвидность бумаги, некоторую поддержку акция будет получать. График погашения долга говорит о пиковых выплатах в 2020 году.

Это подтверждает высокие шансы на рост дивидендов после 2020 года. Текущее отношение Net Debt/EBITDA LTM находится на уровне 1,5х.

Свободный денежный поток (FCF) с высокой долей вероятности будет оставаться отрицательным до 2020 года включительно. Это еще одно ограничение в плане роста дивидендов даже в случае позитивной конъюнктуры на рынке газа.

В 2015 году FCF составил $6,4 млрд, в 2016 году — $3 млрд.

Положительному FCF будет способствовать начало экспорта в КНР, снижение капзатрат, рост отдачи нефтяного и энергетического бизнеса (Газпром Нефть и ГЭХ).

Также в компании подчеркивают снижение стоимости транзита после запуска Турецкого потока и Северного потока-2. Инвестпрограмма Отвечая на вопрос о том, почему выплата дивиденды не будут расти, по крайней мере в 2020 году, следует привести пример профиля инвестиций компании на следующие годы. Тут мы видим два важных момента.

Первое — пик инвестиционной программы приходится на 2020 год. Газпром планирует потратить 1,4 трлн руб. Второе — средний объем инвестиций до 2035 года будет составлять порядка 1 трлн руб.

в год. Если по мере поступления актуальной информации цифры окажутся меньше — это позитив для бумаги. Однако, как правило, компания пересматривает затраты в сторону увеличения.

Ключевые текущие проекты в газовом бизнесе: Сила Сибири, Северный поток -2, Турецкий поток, Амурский ГПЗ. Еще из презентации стоит подчеркнуть профиль инвестиционных затрат непосредственно в разных плоскостях бизнеса. Эти данные будут полезны при оценке Газпромнефти, а также энергетических активов Газпрома (Мосэнерго, МОЭК, ТГК-1 и ОГК-2).

Исходя из предыдущей иллюстрации видно, что объем инвестиций, связанный с Газпром Нефтью, будет практически стабилен на уровне 2017 года. Небольшое понижение может быть связано с ограничением сделки ОПЕК+.

Общие капзатраты ГЭХ будут снижаться, что не может не радовать обладателей акций ОГК-2, ТГК-1 например.

Перспективы рынка Газпром последние несколько лет реализует масштабную инвестпрограмму, из-за чего бумага крайне непопулярна среди инвесторов.

Между тем, в самой компании высоко оценивают перспективы газового рынка в ближайшие годы.

Что будет с акциями Газпрома дальше: теханализ + прогноз на 2020-2020

› ›

Владимир Сильченко 18 апреля 20203 115 Шрифт A A Нет времени читать?

К 2035 году прогнозируется рост потребление энергии на 20%. При этом доля газа в общем потреблении вырастет на 2%.

Отправить статью на почту: Добавить в избранноеЗдравствуйте, уважаемый читатель!Сегодня рассмотрим теханализ, динамику и прогноз акций Газпрома. Разберем, насколько они могут быть интересы в горизонте 2020—2020 годов, с точки зрения технического анализа. А также проанализируем, как цена двигалась исторически за 10 и более лет.
Рассмотрим движение цены акций Газпрома на двух графиках.Технический анализ, долгосрочный горизонт.

Источник — TradingView.Газпром показал исторический максимум 369,5 в мае 2008 года.

После чего котировки развернулись и стремительно стали падать. Начинался кризис 08 года. Пик падения пришелся на вторую половину октября.

Открыв месяц на отметке 202 рубля, цена рухнула более чем вдвое — до 84.После чего было восстановление до апреля 2011 и локального максимума 247 р. Посчитав, что этого достаточно, цена нарисовала классическую разворотную формацию и пошла рисовать двухлетний падающий тренд до лета 2013 и уровней 106-107 р.Долгосрочно котировки отталкиваются от подтвержденной линии поддержки (синяя линия), в качестве рабочего сопротивления выступает уровень 166-170, в который бумага упирается с сентября 2020.В горизонте года шансы выхода выше 180 есть, они неплохие. Возможна еще дежурная волна вниз, но ломать синюю поддержку будет совсем не комильфо.

На мой взгляд, маловероятно.На сегодня хорошо видны два локальных максимума — в апреле-мае 2016 и октябре 2020. Этот же уровень обозначен в долгосрочном периоде на месяцах. Видим сходящийся треугольник, уже на неделях.В случае выхода вверх первой целью быков будет закрепление цены выше сопротивления (красная линия) и выход выше 180, как стратегический уровень — конечно 200.В случае выхода вниз более чем вероятен тест предыдущего локального минимума лета 2017 на 115-120.

Коррелирует с долгосрочной поддержкой.Согласно распоряжению Росимущества, Газпром должен направлять на выплату дивидендов половину прибыли. В реалиях направляется значительно меньше, мотивируется это масштабными вложениями в проекты. За 2017 год было направлено 27% от прибыли.

За 2020 на выплату было направлено 8 р. на акцию. На 2020 заложено 10,43 р.Статистика дивидендов обыкновенных акций Газпрома с 2015 по 2020 гг.Дата закрытия реестра (Ex-DividendDate)Размер дивиденда на 1 акцию, в рубляхЗа какой срокДоход, %18-07-20188,04Последние 12 месяцев5,0919-07-20178,04—5,3319-07-20167,89—6,2215-07-20157,2—4,69Акции Газпрома, Сбербанка и Лукойла занимают почти 45% в расчете индекса Московской биржи.

И делят эту долю примерно в равных долях.

Но только бумаги Газпрома, показав исторический максимум выше 300 рублей в 2008, а до этого — в 2006, не смогли до сих пор вернуться к долгосрочному восходящему тренду.По основным мультипликаторам акции Газпрома сильно недооценены. Некоторое время назад капитализация Saudi Aramco была оценена в $2 трлн.

Масштабы работы

Акции «Газпрома» взлетели на 21%. Что происходит и что делать

С руководством «Газпрома» что-то произошло, и оно решило увеличить размер дивидендов с 10,43 до 16,61 Р за акцию.

Инвесторы отреагировали: акции выросли за два дня на 21% — до 195 Р.

Сергей Шаболкин частный инвесторОбъявленные дивиденды должны утвердить акционеры.

По факту утверждать будет правительство России, как владелец 50% акций «Газпрома». Кажется, что как раз благодаря правительству дивиденды и увеличили: за 2020 год «Газпром» получил рекордную чистую прибыль, а на дивиденды планировали направить меньше ее четверти.

И это притом, что правительство требует от государственных компаний направлять на дивиденды половину прибыли.Основная движуха в росте акций уже прошла, и можно спокойно разобраться в ситуации и подумать, что делать с акциями «Газпрома».

Главный миф, который я встречал за последние несколько дней: «Газпром» вырос, теперь уже дорого — покупать поздно. Если отбросить в сторону эффективность строек, закулисные игры менеджмента «Газпрома» и правительства и рассматривать только этот тезис — это не совсем так.«Газпром» зарабатывает больше всех в секторе, у компании приемлемый долг, который можно полностью погасить за одну годовую прибыль.

Из первых двух мультипликаторов в таблице ниже видно, что сейчас бизнес «Газпрома» стоит дешевле, чем его дочерняя компания «Газпром-нефть», в которой «Газпрому» принадлежит 95% акций. Даже подорожание акций на 21% не изменило ситуацию.И тут вступают в дело стройки.

Свободных денег у «Газпрома» нет, если считать по стандартному методу.

«Газпром» в свободный денежный поток включает вывод средств с депозитов — тогда появляются свободные деньги на дивиденды. Направлять на дивиденды 50% чистой прибыли с текущими инвестициями кажется невозможным. «Газпром» дороже своих конкурентов по мультипликатору EV / FCF из-за постоянных строек, которые съедают всю прибыль.EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

В показателе меньше единоразовых доходов и расходов, чем у чистой прибылиЧистый долг, или net debt, — сумма кредитов за вычетом денег на счетахСвободный денежный поток, или free cash flow, — разница между реально заработанными деньгами и инвестициями в бизнес. В денежном потоке не учитывают бухгалтерские доходы и расходы, которые искажают чистую прибыль Цены на газ. 52% выручки «Газпрома» — продажа газа.

Цены на газ в 1 квартале 2020 года упали, зато может помочь рост экспорта газа: за тот же квартал к показателю год назад.

Цены на нефть. 35% выручки «Газпрома» — продажа нефти. Цена за рублевый баррель в 1 квартале 2020 года была выше, чем в 1 квартале 2020 года.

Что будет дальше — пока непонятно.

— если цены серьезно упадут, это не спасет.

Падение рубля.

Текущий курс рубля помог росту выручки в 1 квартале 2020 года.

Прогноз по дивидендам «Газпрома» за 2020 год — 19,2 рубля на акцию

2020-08-29T12:56:00+03:002019-08-29T12:57:35+03:00https://1prime.ru/experts/20190829/830280080.htmlhttps://1prime.ru/i/logo/social_logo.pngАгентство экономической информации ПРАЙМhttps://1prime.ru/i/logo/logo_subscription.pngАналитики компании «Атон»https://1prime.ru/images/82712/52/827125202.jpgФинрезультаты «Газпрома» за 2К19 оказались ожидаемо слабее кв/кв на фоне снижения цен: выручка (1 785 млрд руб.) и EBITDA (497 млрд руб.) преимущественно совпали с консенсусом – оба показателя снизились более чем на 20% кв/кв, главным образом, из-за падения цены на газ для стран дальнего зарубежья ($207/тыс куб м, —20% кв/кв, в соответствии с нашими ожиданиями), которая в конечном итоге отразила низкие спотовые цены в Европе (UK NBP $130/тыс куб м во 2К19 против $250/тыс куб м на конец 2020).

Рентабельность EBITDA осталась на уровне 1К19 (28%, лучше наших прогнозов), но чистая прибыль упала из-за снижения чистой прибыли от курсовых колебаний кв/кв (34.5 млрд руб., ниже наших оценок) – до 301 млрд руб. (-4% против АТОНа, —5% против консенсуса). Скорректированный FCF за 2К в минусе, но показатель за 1П составляет 45% от нашей годовой оценки: во 2К19 FCF, как и ожидалось, опустился ниже нулевой отметки (минус 55 млрд руб.

с корректировкой на краткосрочные депозиты) из-за снижения OCF и роста оборотного капитала. Тем не менее в 1П19 он составил 159 млрд руб., что соответствует примерно 45% от нашего прогноза на 2020. Это хороший показатель, особенно с учетом того, что во 2П19 располагаемый FCF Газпрома будет поддержан поступлениями от продажи казначейских акций (139 млрд руб.

в июле, еще 3.7% может быть продано осенью).

Принимая это во внимание, мы подтверждаем наш прогноз по дивидендам на 2020 в размере 19.2 руб. на акцию (доходность 8%), полагая, что ожидаемое увеличение коэффициента выплаты дивидендов компенсирует снижение чистой прибыли г/г. Телеконференция: 29 августа в 17:00 по Москве (15:00 по Лондону). Наше внимание будет сосредоточено на прогнозе цен на газ в Европе на 2П19-2020, прогнозе спроса на 2П19 в связи с высокими уровнями запасов в европейских ПХГ, дальнейших шагах в строительстве Северного потока-2 и переговорах по транзиту газа с Украиной.

Нам также будет интересна информация о сроках презентации дивидендной политики, о планах DPS на 2020 с учетом динамики FCF и увеличения программы капзатрат на 2020 (до 2.15 трлн руб.).FacebookTwitterВконтактеВ разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Подробнее Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации.

С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться. Представленные мнения

Стоит ли становиться акционером Газпрома + прогноз на 2020 год

› ›

Владимир Сильченко 2 мая 20201 938 Шрифт A A Нет времени читать?

Отправить статью на почту: Добавить в избранноеПриветствую!

Сегодня поговорим о «голубой фишке» российского фондового рынка — Публичном акционерном обществе «Газпром» (GAZP).Эта энергетическая компания занимается геологоразведкой, добычей, переработкой, хранением, транспортировкой и продажей газа, газовых конденсатов и нефти в России и за рубежом. Она контролирует 17% мировых и 72% российских запасов природного газа.Давайте разберемся, какой прогноз на 2020 год имеют акции Газпрома и что оказывает воздействие на котировки.
На котировку акций Газпрома оказывает влияние множество факторов.Положительные:

  • Вертикально интегрированные операции в сочетании с операционной инфраструктурой способствуют развитию бизнеса и обеспечивают высокую прибыль.
  • Большая газотранспортная сеть, которая является крупнейшей в мире газотранспортной системой. Это позволяет напрямую контролировать свою транспортную деятельность и помогает в торговле.
  • Наработки в области НИОКР (технологии извлечения в полевых условиях Восточной Сибири и Дальнего Востока; технологии распределенного сжатия для повышения эффективности эксплуатации месторождений в стадии их закрытия; использование газа в качестве моторного топлива; гармонизация национальных стандартов и норм газовой промышленности).
  • Доминирующая доля в газовом бизнесе благодаря наличию больших запасов природного газа и углеводородов в России. Это дает компании огромный потенциал для роста.

Сложности:

  • Цены на природный газ в ЕС постепенно снижаются после достижения очень высоких уровней в конце 2020 года.
  • Разработка месторождений газа в Западной Сибири, добыча которых со временем снижается.

    Это негативно повлияет на добычу газа в ближайшем будущем.

  • Старые изношенные трубопроводные системы, которые все еще используются. Их эксплуатация может привести к несчастным случаям на производстве и другим утечкам и т. д., что может повлиять на доходы, а также увеличивает операционные издержки.

.Дивиденды по акциям также играют важную роль в формировании доходов в долгосрочной перспективе и в итоге составляют значительную часть доходов от инвестиций.

Исторически ПАО «Газпром» выплачивало дивиденды акционерам. В настоящее время доходность 4,9%.Должны ли эти ценные бумаги попасть в ваш портфель?

Будет ли у Газпрома возможность продолжать выплачивать дивиденды по акциям в будущем?

Давайте посмотрим на эмитента более подробно.Текущий коэффициент выплат за акцию за последние 12 месяцев составляет 15%, что означает, что дивиденды в достаточной степени покрываются доходами. В дальнейшем аналитики ожидают, что выплаты GAZP увеличатся до 26, а то и до 31% от доходов.Предполагая постоянную цену акций, можно считать, что это равняется дивидендной доходности в 8,0%. Более того, прибыль на акцию должна вырасти до 57,59

На службе у государства: выгодно ли покупать акции «Газпрома» в 2020 году

Виктория Митина Обновлено: 25 июня 2020 1702 Шрифт A A Нет времени читать?

Отправить статью на почту Добавить в избранное Составить прогноз на акции «Газпром» на 2020 год помогут цифры и результаты ПАО в прошедшем году. Выручка от продажи газа, согласно данным отчета за 2020 год, выросла за год на 810 млрд рублей, чистая прибыль — на 833 млрд рублей. Это яркое свидетельство того, что компания находится на плаву.

Содержание Чистые активы «Газпрома», крупнейшей российской компании, в 2020 году увеличились по сравнению с 2017 годом, согласно отчету, на 743 млрд рублей. По данным отчета о совокупном доходе за 2020 год, он вырос на 1,173 трлн рубля и составил 1,944 трлн рублей. Контрольный пакет акций компании находится в руках государства, что для частных инвесторов является основным риском.

Надо иметь в виду, что мощная инвестиционная программа долго не позволит выплачивать акционерам достойные дивиденды. Главный инвестор «Газпрома» — государство, а интересы частного лица и государства часто не совпадают По графику котировок в 2020 году акции стоили 137,73 рубля, а сегодня, в 2020 году, их цена поднялась до 234,86 рубля. Наблюдается стремительное увеличение за год более, чем на 70 %.

На 2020 год базовая и разводненная прибыль в расчете на одну акцию составляет 65,89 рубля, что, несмотря на настораживающие моменты, выглядит довольно заманчиво для акционеров. На стоимость акций оказывают влияние многие факторы.

Назовем два основных:

    Политическая ситуация в мире, результатом которой являются санкции. Глобальная инвестиционная программа компании на 2020 год, которая предполагает строительство газопроводов «Сила Сибири» (Китай), «Сахалин — Хабаровск — Владивосток», «Северный поток»-2 и «Турецкий поток», а также освоение Ямала и Восточной Сибири.

Китай готов принять трубопроводный газ из России в декабре 2020 года, однако с Европой всё сложнее.

На процесс влияют санкции США. Чтобы уйти от них, предпринимаются различные действия. «Газпрому» нужна новая газотранспортная система (ГТС), которая справится с новыми заказами и выполнением старых обязательств.

Именно из-за этого на 2020–2020 годы пришелся пик инвестиционных вложений. За два года их сумма составит 2,8 трлн рублей, из них 1,3 трлн приходятся на 2020 год.

В первом квартале 2020 года величина прибыли по отчетам «Газпрома» составила 535,9 млрд рублей и превысила прошлогодний показатель за аналогичный период на 44 %. Выручка от продаж по сравнению с первым кварталом 2020 года увеличилась на 153,49 млрд рублей и составила в марте 2020 года 2,29 трлн рублей.

Рыночная стоимость всех акций компании (рыночная капитализация) на июнь 2020 года составила 5,19 трлн рублей. Стоимость акций с 13 мая 2020 года со 163 рублей резко пошла вверх, достигнув в июне 2020 года 234,86 рубля.

Проследив историю котировок акций «Газпрома» за пять лет, можно увидеть, как менялась их стоимость (в рублях): 20 апреля 2014 года — 125,4; 12 апреля 2015 года — 149,3;

Аналитики предрекают резкий рост акций Газпрома

16 июля, 15:04ЭкономикаЧитайте Новые Известия в официальной группеСледите за самыми важными новостями региона в ленте друзейFacebookВКонтактеTwitterОдноклассникиНачало июля отметилось продолжающимся ростом российского рынка. В первую очередь, этот рост обязан флагманам отечественного рынка, в частности «Газпрому», в акциях которого продолжается ралли и который за последние 3 месяца подорожал более чем на 50% (с 163 рубля за акцию 13 мая до 250,2 рублей за акцию 9 июля).

Впервые за 11 лет капитализация компании превысила 6 трлн рублей, вернув себе звание самой дорогой компании российского рынка. Акции вплотную приблизились к максимумам посткризисного восстановления 2011 года.

Такая динамика не может не радовать инвесторов и стимулирует аналитиков к пересмотру прогноза по бумаге. Давайте разберемся в причинах такого роста. В первую очередь, на рост акций компании продолжает влиять дивидендная эйфория – менеджмент компании рекомендовал рекордные выплаты дивидендов на бумагу в размере16,6 рублей по итогам прошлого года, что позволило аналитикам пересмотреть прогноз по целевой цене акции.

Так, по прогнозам Citigroup в ближайшие 2-3 года дивиденды Газпрома могут вырасти в 2,5 раза и составить уже 38 рублей за одну бумагу. Это является хорошим знаком для отечественного инвестиционного климата — компании с государственным участием — «голубые фишки» — повышают свою капитализацию.По всей вероятности стремление государства оздоровить инвестиционный климат России дало свои первые плоды и наши активы в ближайшее время смогут получить справедливую рыночную оценку.

Во-вторых, котировки бумаги Газпрома поддержал неплохой отчет за I кв. 2020 года и рекордные за 8 лет данные по добыче газа в мае.

Источник близкий к компании сообщил, что экспорт Газпрома получил толчок – увеличены поставки газа в Европу и Азию, есть договоренность о наращивании объемов китайских поставок, сокращение добычи на крупнейшем газовом месторождении Европы в голландской провинции Гронингер является благоприятным фактором для Газпрома, поскольку российский газ, учитывая неспособность других европейских стран существенно нарастить добычу, видится единственной заменой. Ожидаемый запуск Северного Потока-2 и увеличение в ближайшие 2-3 года объемов продаж на международные рынки предполагают рост прибыли и повышение дивидендных выплат.

На начало июля Газпром уложил уже 1501 км Северного Потока-2, что составляет 61,2% от общей протяженности. Аналитики видят среднесрочные драйверы для продолжения роста котировок бумаг компании.

Старший аналитик Citigroup Рон Смит: «К 2022 году дивиденды Газпрома могут вырасти в 2 раза до 38 рублей на одну акцию. Этот рост обусловлен главным образом переходом к уровню выплат в размере 50% от прибыли в течение последующих 2-3 лет, а также отражает наши ожидания, что европейский газовый бизнес восстановится, избыток сжиженного природного газа (СПГ) будет поглощен растущей азиатской экономикой».

Акции Газпрома: прогноз на 2020 год

ПнВтСрЧтПтСбВс 12345678910111213141516171819202122232425262728293031 До конца 2020 года осталось: Последние новости

    Тахограф для физических лиц с 1 ноября 2020 годаС 1 ноября 2020 года вступит в силу закон об автономном рунете: что будет?BMW X6 2020 годаПогода на сентябрь 2020 года в Санкт-ПетербургеПогода на сентябрь 2020 года в МосквеМинимальная пенсия в Москве и Московской области в 2020 годуПрогноз курса рубля на осень 2020 годаБудут ли переносить линейку 1 сентября 2020 годаКакие выборы будут в сентябре 2020 года в РоссииВклады Сбербанка в 2020 году: наиболее выгодные варианты Экономика 2020 02.10.2018 Поделиться Twitter Facebook Содержание

      1 Акции «Газпрома»: история роста и падений2 Что будет в 2020 году«Газпром» является одной из крупнейших российских компаний, поэтому прогноз цен на его акции в 2020 году интересует многих инвесторов.

      Следует, что помнить, что «Газпром» был и остается государственной корпорацией, что существенно влияет на его деятельность и все рыночные котировки.Согласно последним новостям, по состоянию на май 2020, можно отметить подорожание акций Гаспрома, рекордное за последние 7 лет. Дивиденты достигли размера 393 млрд руб.Акции «Газпрома»: история роста и паденийВ настоящее время концерн контролирует примерно две трети добычи природного газа в России, около 35% европейского и 10% глобального рынка «голубого топлива». Обладает монополией на экспорт российского газа по трубопроводам.

      Активы в 2020 году оцениваются примерно в 300 млрд. долларов, что сопоставимо с показателями таких компаний как Chevron (США), Total (Франция) и Sinopec (Китай), но меньше, чем активы Royal Dutch Shell (Великобритания-Нидерданды) или Exxon Mobil (США).Рыночные цены на газ традиционно привязаны к нефтяным котировкам. В «нулевые» годы на фоне высоких цен на нефть акции «Газпрома» быстро росли и достигли максимума в 2008 году.

      Капитализация компании (цена одной акции на открытом рынке, умноженная на их общее число) тогда составляла примерно 365 млрд. долларов. Руководство газового гиганта даже заявляло о планах довести капитализацию до 1 трлн. долларов и стать крупнейшей компанией в мире по этому показателю.

      Но этим фантазиям не суждено было сбыться.После обвального падения нефтяных котировок в 2009 году капитализация концерна заметно снизилась. Например, одна акция компании стоила около 250 рублей в 2011 году, но менее 100 рублей в 2012 году. Затем рублевая цена акций стабилизировалась на уровне около 150 рублей.

      Долларовые котировки упали еще больше из-за значительной девальвации российской валюты (более чем в 2 раза относительно уровня 2012 года).

      Сейчас капитализация «Газпрома» составляет около 3 500 млрд.

      рублей или 54 млрд. долларов, что меньше его активов. В сентябре 2020 года другая российская газовая корпорация «Новатэк» превзошла «Газпром» по этому показателю, хотя компания Л.

Alfa-Quant

Прогноз и технический анализ Газпрома Газпром сегодня торгуется в узком диапазоне 150-165 руб., а также уже 6 лет топчется на месте в широком диапазоне 110-170 руб. за акцию. На мой взгляд, из текущий фазы накопления по Газпрому будет распределение наверх в район 250 руб.

в ближайшие год-два. После чего акции пойдут на новые минимумы на 60 руб. когда начнется глобальный финансовый кризис. Фундаментальный анализ Газ является одним из главных источников энергии в 21-м веке.

Он является экологически чистым, его можно доставлять в больших объемах, т.е. он приспособлен для транспортировки. Газа в недрах земли достаточно много, мы постоянно видим открытие новых месторождений.

Вряд ли нефть останется основным источником энергии к концу 21 века. Газ будет потихоньку вытеснять нефть, в связи с этим Газпром будет себя чувствовать хорошо в ближайшие десятилетия.

Немаловажный фактор, что Газпром не только на экспорт отправляет газ, но и на внутреннем рынке является монополистом, что приносит достаточно стабильный денежный поток. В любое время Газпром может компенсировать потери мирового рынка газа за счет российских потребителей.

У Газпрома огромная инвестиционная программа.

В 2020 году капитальные затраты начнут сокращаться и наметится рост чистой прибыли Газпрома. Газопровод «Сила Сибири» выйдет на полную мощность только в 2025 году.

«Турецкий поток» и «Северный поток 2» — эти проекты скорее решают политические задачи, вопросы диверсификации поставок для снижения рисков. Газпром имеет положительный баланс. Активы более чем в 2 раза превышают обязательства, при этом активы растут быстрее, чем обязательства, об этом говорит рост собственного капитала компании за последние годы.

Газпром имеет огромный долг в размере 3,5 трлн. руб., но он хорошо покрыт активами.

Дивиденды Газпрома Ожидаемая дивидендная доходность Газпрома в 2020 году — 6,2% или 10 руб. на акцию. Закрытие реестра акционеров состоится 19.07.2020.

Сейчас конечно дивиденды не большие, но в ближайшие годы компания может увеличить размер дивидендов в связи с завершением строительства своих газопроектов, что положительно скажется на чистой прибыли. На текущий момент компания направляет на выплату дивидендов лишь 15% своей чистой прибыли, но в ближайшие 3 года Payout может увеличиться до 26%. Нашему государству также интересно увеличивать размер дивидендов, чтобы пополнить бюджет страны в случае его дефицита.

Мультипликаторы GAZP С точки зрения классических мультипликаторов Газпром стоит очень дешево. Компания стоит в 3 раза дешевле, чем размер ее собственного капитала.

P/E = 3,3 P/B = 0,3 P/S = 0,5 PEG = 0,9 EV/EBITDA = 3,1 Капитализация = 3,8 трлн. руб. Выручка= 7,8 трлн. руб. EBITDA= 2 трлн. руб. Прибыль = 1,15 трлн. руб.

Основные риски

  • Политические. Возможны санкции со стороны США и их союзников.
  • Падение цен на газ
  • Выход США на рынок газа и падение доли Газпрома на рынке.
  • Коррупционные схемы и низкая эффективность.

Акции газпрома: прогноз на 2020 год

Акции Газпрома принесут прибыль, и цена акций поднимется, минимум до 500 рублей за акцию. Почему — читайте далее: 500 рублей за акцию… Не нужно верить этой оценке на слово, и вообще никого не надо слушать в этом деле (особенно, аналитиков), читайте аргументацию и сами решите, вырастут ли акции Газпрома в ближайшие годы.

500 рублей за акцию — субъективная оценка автора данного сайта, человека, который уже 15 лет занимается вложением в ценные бумаги. В ближайшие 10 лет акции Газпрома способны принести прибыль гораздо более высокую, чем банковский депозит или ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Данное суждение и все тезисы данной статьи не являются инвестиционными рекомендациями, и администрация сайта не несёт ответственности за принимаемые вами инвестиционные решения в отношении акций Газпром или любых других акций!

Также имеет смысл лишний раз напомнить всем, особенно, неопытным покупателям акций Газпром, что будущего не дано знать никому. Будущую цену акций Газпрома не смогут предсказать и сами топ-менеджеры этой компании, т.к. слишком от многих факторов эта цена зависит.

Тем не менее, нам доступны простые и эффективные способы оценить привлекательность владения акциями Газпром в ближайшие годы.

Весь производимый в России газ на запад попадет только через одну компанию — Газпром. Монопольное положение как единственного поставщика всего российского газа, конечно, даёт большую фору этой компании на будущее.

В настоящий момент компании Роснефть и Новатэк пытаются получить право экспортировать газ в Европу, но Газпром, заручившись политической поддержкой, пока удерживает право на монополию. Балансовая стоимость одной акции Газпром сейчас составляет около 575 рублей, а рыночная — 120 рублей. Т.е. компанию можно купить… «за копейки»!

Балансовая стоимость — это то, сколько денег можно получить после ликвидации компании и распродажи всех её активов. Рыночная стоимость — это то, как компанию оценивает рынок, покупатели и продавцы. Пример можно взять из реальной жизни.

Предположим, речь идёт о транспортном бизнесе — компании, которая владеет 10 машинами, а также офисной техникой и мебелью. Всё это имущество, предположим, стоит 10 миллионов рублей — это ликвидационная стоимость компании.

Но как бизнес под ключ такая компания может быть вполне продана и за 15 и даже за 20 миллионов рублей. Это — рыночная стоимость бизнеса. В данном примере рыночная стоимость бизнеса превышает его ликвидационную стоимость, и это абсолютно нормально, так как:

  1. В рыночную стоимость бизнеса заложены активы, которые трудно поддаются объективной оценке — деловая репутация, отлаженные бизнес-процессы (отношения с поставщиками-покупателями, иными контрагентами, клиентские базы, удачное расположение магазина и т.д.)
  2. В рыночную стоимость бизнеса заложены помимо фактического состояния бизнеса в большей степени ожидания будущих прибылей, а они обычно оптимистичны

Превышение рыночной стоимости над балансовой свойственно для большинства успешных бизнесов.

Аналитика по акциям Газпрома на 2020 год + теханализ и прогноз

› › Илья Кутейников 26 апреля 2020 178 Шрифт A A Нет времени читать?

Отправить статью на почту: Добавить в избранное Здравствуйте, уважаемый читатель!

Рассмотрим акции Газпрома и прогноз на 2020 год. Газовый гигант анонсировал изменения в дивидендной политике в сторону увеличения выплат по обычным акциям. Это положительная новость для акционеров, благоприятная для увеличения стоимости бумаг корпорации.

Посмотрим на динамику котировок на различных временных периодах. Технический анализ, долгосрочно. Источник — MOEX.RU. За 13 лет котировки Газпрома дважды выходили на рекордный для себя уровень в районе 360 рублей за акцию.

10 мая 2006 на стремительном взлете с конца апреля они показали максимум 358 и также стремительно стали падать. Вторая попытка — спустя ровно два года.

В мае 2008 цена акции достигла 369 р., но, увы, и тогда не смогла удержаться на этом уровне.

На кризисе 2008 года котировки развернулись вниз и камнем упали до 84 в октябре. Торги неоднократно останавливались на ММВБ в связи с резким падением.

В «черный» понедельник 6 октября Газпром подешевел сразу на 20%. Сходив ниже 100 рублей за акцию, цена восстанавливалась до 2011 года, показав максимум 247 р.

После этого последовал двухлетний медвежий тренд, вернувшись на минимумы 106 р.

С 2008 каждый последующий минимум котировки рисуют с превышением. Превышение максимумов слабое, но оно есть. Условно за долгосрочную поддержку можно принять зеленую линию.

На сегодня это уровень 115-120 рублей. Закрытие квартальных свечей выше говорит о том, что стратегически цена все же стремится вверх. И это неудивительно, учитывая недооцененность акций Газпрома.

Нужны очень серьезные аргументы, чтобы котировки опустились к уровню 100 р.

Уровень сопротивления находится на 165-170.

Он же хорошо виден на квартальном графике, выше которого цена не может выйти с сентября 2020 г.

Снизу — поддержка от начала 2020 года.

Таким образом, котировки находятся в слабо сходящемся треугольнике.

При прорыве сопротивления можно ожидать подъем к 180, затем к 200 как первому интересному стратегическому уровню. В последний раз быки тестировали снизу уровень 200 р. в марте 2012. Но безуспешно. При походе вниз ждем пробу медведей пробить долгосрочную поддержку 115-120.

Распоряжением Росимущества РФ государственные компании должны направлять на дивиденды половину прибыли. В том числе Газпром. Руководство компании говорит о крупных инвестиционных тратах, которые необходимо вести, на выплаты уходит гораздо меньшая сумма.

¼ от прибыли была направлена за 2017 г.

8 рублей выплатили за прошлый год. Больше 10 планируется за текущий отчетный год.

Статистика дивидендов обыкновенных акций Газпрома с 2015 по 2020 гг. Дата закрытия реестра Выплаты, в рублях Срок Доход, % 18-07-2018 8,04 1 год 5,09 19-07-2017 8,04 — 5,33 19-07-2016 7,89 — 6,22 15-07-2015 7,2 — 4,69 В расчетной базе IMOEX тиккеры LKOH, SBER и LKOH занимают 42%.

Это самые тяжелые бумаги в индексе.

Доля акций Газпрома — 13%. Из них Газпром – единственный, кто не обновил исторический максимум и не находится в долгосрочном тренде вверх. При этом фундаментальные показатели показывают серьезные возможности увеличения стоимости акций.

«Газпром»: мечты сбываются

Бурный рост акций «Газпрома» наблюдал рынок на минувшей неделе: акции подорожали на 7,64%, до 232,08 рубля, показав феноменальный взлет 3 июня (на 12%).

В итоге бумаги обновили максимум с апреля 2011 года. При этом на какой-то момент «Газпром» стал самой дорогой в России компанией, но позднее все же уступил Сбербанку. Сейчас капитализация «Газпрома» составляет 5,49 трлн рублей против 5,54 трлн у Сбербанка.

Слухи об отставке Миллера подстегнули стоимость «Газпрома» На сей раз драйвером ралли стали не подтвердившиеся пока слухи об отставке главы «Газпрома» Алексея Миллера. Впрочем, котировки компании лезут вверх не первую неделю — просто в мае драйвером выступали дивиденды.

Напомним, первым импульсом, толкнувшим котировки вверх, стал пересмотр дивидендов за 2020 год — рекомендация на их счет была повышена с 10,43 до 16,61 рубля на акцию, что заметно превысило ожидания акционеров.

Однако эта цифра все еще недотягивала до норматива 50% по МСФО, установленного для госкомпаний. Позднее руководитель финансового департамента «Газпрома» Александр Иванников несколько охладил пыл инвесторов.

«“Газпром” не может гарантировать, что уровень дивидендов 16,61 рубля на акцию, который ожидается по итогам 2020 года, в будущем не снизится»

, — уточнил он.

Вскоре, однако, разочарование снова сменилось оптимизмом — после заявления Алексея Миллера о том,что компания все же будет ориентироваться на достижение размера выплат на уровне 50% прибыли по МСФО. «Мы уже движемся в этом направлении. Объем дивидендных выплат, которые планируется направить в федеральный бюджет по итогам работы “Газпрома” в 2020 году, максимальный среди всех компаний с государственным участием.

Общий объем дивидендных выплат (393,20 миллиарда рублей) — максимальный за всю историю работы российского фондового рынка», — подчеркнул топ-менеджер во вторник 4 июня. Это послужило катализатором для дальнейшего роста котировок.

Отметим также, что за последний год в «Газпроме» произошли серьезные кадровые перестановки.

В феврале и начале апреля несколько руководителей ключевых департаментов, работавшие в компании долгие годы, ушли со своих постов.

В самом «Газпроме» слухам о якобы готовящейся отставке Миллера удивились.

«Вообще непонятно, зачем эта информация была выпущена и кто как бы ее “владелец”.

Внутри компании спокойная рабочая обстановка. И мы все поражены, что такая вышла вдруг “новость”», — поделился с журналистами председатель совета директоров компании Виктор Зубков.

Однако реакция рынка дает понять, что у инвесторов и аналитиков к тому, как она управляется, накопилось множество вопросов. Так, добыча газа у «Газпрома» снижается, несмотря на рост капитальных затрат, а переработкой он почти не занимается. И даже подскочившая до уровня 2011 года капитализация меньше капитализации ExxonMobil в три с половиной раза, Shell — в три раза, Total — почти вдвое.